Keberhasilan mutlak tidak pernah dijamin dalam dunia investasi. Investor legendaris Warren Buffett bahkan kerap mengingatkan para investor agar tidak terjerumus ke dalam jebakan sederhana yang berdampak besar.
Dilansir dari Personalfinance, Buffett menegaskan bahwa menganggap pasar selalu efisien atau efficient market hypothesis (EMH) bisa menjadi kesalahan yang sangat mengerikan.
Teori EMH menyebutkan bahwa harga saham sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia secara sempurna, sehingga tidak ada peluang konsisten untuk mengungguli pasar.
Namun, Buffett tidak menyepakati pandangan tersebut secara mutlak. Meskipun pasar secara umum cukup efisien, ia memilih untuk tidak memakai teori itu sebagai panduan investasi utama.
Bagi Buffett, investasi yang bijak memerlukan analisis mendalam terhadap nilai bisnis itu sendiri. Investor tidak boleh sekadar ikut-ikutan arus pasar tanpa dasar yang jelas.
Pasar tidak selalu bergerak secara rasional. Faktor psikologis seperti emosi, rumor, dan hype bisa membuat harga saham naik terlalu tinggi atau turun terlalu dalam tanpa mencerminkan nilai fundamental perusahaan.
Selain itu, mengungguli pasar dalam kenyatannya sangat sulit dan mahal. Banyak investor aktif gagal mengalahkan indeks pasar setelah dipotong biaya transaksi, biaya manajemen, dan kesalahan momentum.
Oleh karena itu, Buffett menyarankan strategi paling realistis bagi investor non-profesional. Langkah terbaik adalah berinvestasi dalam index fund berbiaya rendah dengan metode dollar-cost averaging.
Melalui strategi pembelian konsisten tanpa memedulikan volatilitas jangka pendek ini, investor dapat ikut menikmati pertumbuhan pasar jangka panjang tanpa harus terus-menerus berspekulasi.
Pelajaran Penting untuk Investor Individual
Kenyataan pasar harus dipertimbangkan matang-matang sebelum investor mengikuti suatu teori besar. Pemikiran apakah asumsi tersebut sesuai realitas atau sekadar teori ideal menjadi hal yang krusial.
Transaksi yang terlalu agresif demi mengejar selisih harga jangka pendek sebaiknya dihindari. Biaya perdagangan yang tinggi dan pengambilan keputusan emosional sering kali menjadi musuh terbesar.
Bagi investor individual non-profesional, pendekatan pasif melalui indexing merupakan langkah yang realistis. Strategi ini menjadi bentuk pengakuan bahwa pasar penuh ketidakpastian dan stabilitas jangka panjang lebih berharga.
