Gejolak pasar saham dapat menimpa investor mana saja tanpa terkecuali. Namun, tidak semua orang mampu mempertahankan ketenangan saat nilai aset investasinya merosot hingga 50 persen.
Dua tokoh legendaris dunia investasi, Warren Buffett dan mendiang Charlie Munger, memiliki sudut pandang tersendiri dalam menyikapi situasi krisis tersebut, seperti dikutip dari Personalfinance.
Bagi mereka berdua, ketahanan mental seorang investor baru benar-benar teruji ketika melihat portofolio mereka mengalami penurunan yang sangat tajam.
Aspek mental menjadi sorotan utama dalam pandangan filosofis kedua investor besar ini mengenai dinamika pasar modal.
"Charlie Munger pernah mengatakan bahwa jika seseorang tidak sanggup menghadapi penurunan nilai saham sebesar 50 persen, maka ia belum cocok menjadi pemegang saham jangka panjang."
Melalui prinsip tersebut, fluktuasi harga dipandang sebagai bagian yang tidak terpisahkan dari aktivitas investasi, bukan sesuatu yang harus ditakuti.
Data historis memperlihatkan bahwa saham dari korporasi raksasa dunia layaknya Berkshire Hathaway, Apple, hingga Amazon sempat merosot lebih dari 50 persen saat krisis melanda. Meski demikian, performa perusahaan-perusahaan tersebut pada akhirnya pulih dan berhasil mencetak rekor tertinggi baru.
Faktor Kegagalan dan Risiko Instrumen Terlalu Aman
Ketidaksiapan secara psikologis maupun finansial menjadi penyebab utama banyak pelaku pasar gagal melewati masa-masa sulit.
Langkah keliru yang kerap terjadi adalah melakukan aksi jual karena panik (panic selling) serta absennya ketersediaan dana tunai darurat.
Di sisi lain, sikap yang terlampau defensif dengan hanya memilih instrumen berisiko rendah juga mendatangkan risiko tersendiri bagi pertumbuhan kekayaan.
Pilihan tersebut berpotensi membuat imbal hasil investasi tidak mampu mengejar laju inflasi, sehingga daya beli investor justru tergerus dalam jangka panjang.
Ketakutan berlebih terhadap potensi penurunan nilai hingga separuh harga sering kali memangkas peluang emas untuk meraih keuntungan optimal di masa depan.
Prinsip dan Strategi Ketahanan Portofolio
Langkah strategis Buffett dan Munger berfokus penuh untuk menghindari kerugian yang bersifat permanen, alih-alih merisaukan pergerakan harga jangka pendek.
Terdapat tiga pilar utama yang mereka terapkan untuk menjaga kinerja portofolio tetap kokoh di tengah volatilitas pasar.
Pertama, menerapkan diversifikasi yang terukur dengan tidak menempatkan seluruh modal pada satu saham atau sektor industri saja.
Kedua, menyediakan likuiditas atau cadangan kas yang memadai agar investor tidak terpaksa meliquidasi aset di saat harga sedang terpuruk.
Ketiga, mempertahankan fokus pada indikator fundamental bisnis yang dimiliki.
Apabila kondisi fundamental perusahaan dinilai tetap prima dan memiliki prospek cerah, penurunan harga saham justru dipandang sebagai kesempatan untuk menambah kepemilikan aset dengan harga murah.
Penerapan Prinsip untuk Investor Domestik
Konsep yang dijalankan oleh duet investor Berkshire Hathaway ini dinilai sangat aplikatif untuk para pelaku pasar modal di Indonesia.
Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang kerap fluktuatif dalam periode pendek memerlukan manajemen risiko yang matang.
Para investor di dalam negeri disarankan untuk terus melatih ketahanan mental dengan memahami bahwa koreksi harga merupakan bagian dari siklus ekonomi.
Penyediaan dana darurat yang kuat berperan penting agar keputusan investasi tidak terganggu oleh kebutuhan dana mendesak.
Kedisiplinan tinggi dalam berinvestasi secara konsisten, terutama saat pasar terkoreksi, menjadi kunci utama untuk melihat nilai bisnis jangka panjang ketimbang fluktuasi harian.
